美銀美林目前將中信股份(00267)目標價由11港元下調(diào)至10.5港元，重申“買入”評級。

美銀美林發(fā)表研究報告指出，中信股份上半年凈利潤同比下降19%至270億港元，相比該行預(yù)期低4%，主要是因為金融服務(wù)和資源/能源板塊的貢獻減少所致。除去外匯影響，凈利潤則同比下降16%。凈利潤包括出售所持麥當勞(MCD.US)權(quán)益帶來的24億港元收益。

該行引述管理層指出，中信股份宣布派中期息0.1港元，意味派息比率為11%，雖然上半年調(diào)低派息比率，但其目標是將派息比率回到20%至25%的歷史高位。該公司將會在下半年再審視情況，或?qū)⒂姓娴捏@喜。而該行認為，這要取決于中信銀行(00998)的派息。

美銀美林將該公司2020年的盈利預(yù)測下調(diào)5%至450億港元，以反映盈利表現(xiàn)低于預(yù)期。目標價由11港元下調(diào)至10.5港元，但認為其估值吸引，重申“買入”評級。

標簽： 美銀美林 中信股份