今天兩市滿眼“綠油油”，一些人開(kāi)始慌了，難道又是“牛短熊長(zhǎng)”?

對(duì)于市場(chǎng)回調(diào)，機(jī)構(gòu)表現(xiàn)淡定，認(rèn)為企業(yè)盈利復(fù)蘇未得到正式確認(rèn)，疊加A股進(jìn)入高估值區(qū)間，短期調(diào)整屬于正常。

值得注意的是，市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)逐漸向業(yè)績(jī)線靠攏，而7月15日為中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告集中披露期，加之連續(xù)大漲后存在獲利了解動(dòng)機(jī)，因此市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒出現(xiàn)升溫。

熱門(mén)科技股集體跌停

7月15日，三大指數(shù)寬幅震蕩，臨近尾盤(pán)再度跳水，逾百股跌超9%，獲利盤(pán)持續(xù)出逃。

截至收盤(pán)，滬指跌1.56%，報(bào)收3361點(diǎn);深成指跌1.87%，報(bào)收13734點(diǎn);創(chuàng)業(yè)板指跌1.60%，報(bào)收2813點(diǎn);兩市成交額15628.21億元，已連續(xù)第八個(gè)交易日突破1.5萬(wàn)億元。

板塊上，旅游酒店板塊迎政策利好掀漲停潮，午后，多元金融板塊走強(qiáng)一度帶動(dòng)市場(chǎng)情緒回暖，醫(yī)藥、白酒、飲料板塊走強(qiáng)，臨近尾盤(pán)，滬硅產(chǎn)業(yè)、第一創(chuàng)業(yè)等股大幅跳水，市場(chǎng)再度走弱。

個(gè)股方面，兩市共有107只個(gè)股漲停，173只個(gè)股漲幅超5%，共有100只個(gè)股跌停，833只個(gè)股跌幅超5%。其中，科技股領(lǐng)跌大盤(pán)，聞泰科技、江化微、長(zhǎng)電科技、歐菲光、晶方科技等多只熱門(mén)股跌停。

其中，總市值超千億的科創(chuàng)板牛股滬硅產(chǎn)業(yè)在尾盤(pán)突然閃崩，收盤(pán)跌19.94%，接近跌停。

換手率方面，共有72只個(gè)股換手率超過(guò)20%，其中新天綠能換手率最高，達(dá)74.08%。

值得注意的是，北向資金一度凈流出近40億，但在收盤(pán)前10分鐘內(nèi)逆勢(shì)抄底，全天凈流出4.55億元。

央媽呵護(hù)，成交量第八天破1.5萬(wàn)億

連續(xù)三天，央媽動(dòng)作不斷!

7月15日早盤(pán)，央行發(fā)布公告，明確開(kāi)展4000億元1年期MLF操作，中標(biāo)利率2.95%，上次2.95%。這也是本周連續(xù)2天凈投放800億資金后，央行再度出手補(bǔ)充流動(dòng)性，這也無(wú)疑向市場(chǎng)釋放了積極信號(hào)。

連續(xù)第八天成交量破1.5萬(wàn)億

牛市或者說(shuō)大行情中，成交量是行情能夠持續(xù)的基礎(chǔ)。有足夠的成交量就意味著，雖然有大批人賣(mài)出也有大批人涌入，只有當(dāng)看多的人足夠多，才能令牛市持續(xù)。

國(guó)內(nèi)跨省團(tuán)隊(duì)游解禁，自由行、跟團(tuán)游瞬時(shí)搜索量激增5倍

這個(gè)消息直接刺激了今天旅游板塊的追捧，多達(dá)12股漲停。而且這消息給全國(guó)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步復(fù)蘇打開(kāi)了條件。

深圳發(fā)布最新樓市限購(gòu)新規(guī)

7月15日，深圳出臺(tái)樓市調(diào)控新政，再次升級(jí)限購(gòu)、收緊豪宅稅、嚴(yán)格增值稅減免年限、嚴(yán)查惡意哄抬房?jī)r(jià)、離婚買(mǎi)房門(mén)檻提高等。

這次政府出手的背景是上半年深圳樓市過(guò)熱，僅6月份其二手房均價(jià)比北京高20%，比上海貴36%，是廣州的2.09倍。

這個(gè)政策導(dǎo)向是再次明確“住房不炒”的原則，對(duì)熱錢(qián)進(jìn)入股市有推波助瀾的作用。

監(jiān)管強(qiáng)烈降溫

另一方面，近日監(jiān)管頻頻發(fā)出降溫A股的信號(hào)。

7月14日晚上，銀保監(jiān)會(huì)在官網(wǎng)上銀保監(jiān)會(huì)通報(bào)了影子銀行和交叉金融業(yè)務(wù)突出問(wèn)題，指出“部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫”，要求嚴(yán)查資金違規(guī)流入股市，違規(guī)投向房地產(chǎn)領(lǐng)域、“兩高一剩”等限制性領(lǐng)域。

此外，根據(jù)港交所信息，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)7月14日減持交通銀行4230萬(wàn)股股份，持股在交易后從9.09%降至8.98%。合計(jì)套現(xiàn)約2.3億港元。

更早之前，監(jiān)管層已啟動(dòng)為A股快牛行情降溫。

7月8日晚，監(jiān)管層清查場(chǎng)外非法配資平臺(tái)，證監(jiān)會(huì)集中曝光258家非法從事場(chǎng)外配資平臺(tái)名單。

7月9日，社保和大基金出現(xiàn)減持計(jì)劃。當(dāng)晚，中國(guó)人保公告，全國(guó)社會(huì)保障基金擬減持公司A股不超8.84億股，不超過(guò)公司總股本的2%。以當(dāng)日A股收盤(pán)價(jià)計(jì)算，對(duì)應(yīng)市值為72.93億元。

同時(shí)，芯片股太極實(shí)業(yè)也遭遇國(guó)家隊(duì)減持，公告稱(chēng)，大基金本次擬通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式合計(jì)減持太極實(shí)業(yè)不超過(guò)31,592,852股且不超過(guò)太極實(shí)業(yè)總股本的1.5%的股份;減持期間內(nèi)，任意連續(xù)90日內(nèi)大基金集中競(jìng)價(jià)減持公司股份數(shù)不超過(guò)太極實(shí)業(yè)總股本的1%，自本次公告之日起15個(gè)交易日之后的6個(gè)月內(nèi)實(shí)施。

7月10日，有媒體報(bào)道，證監(jiān)會(huì)機(jī)構(gòu)部窗口指導(dǎo)基金公司壓規(guī)模，權(quán)益類(lèi)基金申報(bào)受理速度放慢。

7月11日，銀保監(jiān)會(huì)表示，部分資金違規(guī)流入房市股市，推高資產(chǎn)泡沫。嚴(yán)查亂加杠桿和投機(jī)炒作行為，防止催生資產(chǎn)泡沫。

如何應(yīng)對(duì)回調(diào)?

監(jiān)管降溫之下，該如何應(yīng)對(duì)后市?

“現(xiàn)在監(jiān)管層發(fā)出的降溫信號(hào)，并沒(méi)有明確的轉(zhuǎn)向信號(hào)，只是希望市場(chǎng)慢一點(diǎn)，還是希望市場(chǎng)往上走，而不是往下走。也就是說(shuō)，市場(chǎng)基本面并沒(méi)有發(fā)生變化。這時(shí)候的操作，涉及到投資人的市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，包括對(duì)市場(chǎng)的理解，需要不斷的去評(píng)估和觀測(cè)。”一位公募基金經(jīng)理表示。

而開(kāi)源證券分析師牟一凌認(rèn)為，近期監(jiān)管“降溫”以基金減持和嚴(yán)查配資為主。“市場(chǎng)第一階段的驅(qū)動(dòng)力大概率是:在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的信號(hào)持續(xù)‘證真’、利率中樞繼續(xù)上移的組合下市場(chǎng)穩(wěn)步上行，而順周期的價(jià)值板塊將迎來(lái)彈性最大的階段。

價(jià)值板塊是監(jiān)管對(duì)市場(chǎng)降溫的工具而不是目標(biāo)，當(dāng)后續(xù)再出現(xiàn)人為的導(dǎo)致價(jià)格偏離市場(chǎng)預(yù)期時(shí)，反而給與了布局的良機(jī)。”“目前市場(chǎng)還是在調(diào)整，個(gè)人覺(jué)得還是以調(diào)整的預(yù)期來(lái)做操作，后市還是有反復(fù)。”上德谷投資董事長(zhǎng)趙立松說(shuō)。

“當(dāng)前的調(diào)整，還屬于正常回調(diào)整理，也是強(qiáng)勢(shì)整理。”弘泉私募基金總經(jīng)理李科杰認(rèn)為，“畢竟這一波以來(lái)，漲幅，尤其是創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板漲幅相當(dāng)可觀了，回調(diào)或整固都是正常的。”

李科杰建議，“這個(gè)時(shí)候，如果空倉(cāng)的可考慮補(bǔ)一些還沒(méi)怎么漲的股票，但也不宜追高了。經(jīng)過(guò)這次調(diào)整、整固后，大盤(pán)當(dāng)再度上攻。”

“這輪調(diào)整的出現(xiàn)，一是宣布了這輪快牛的階段的結(jié)束，后期將進(jìn)入慢牛長(zhǎng)牛階段;另一方面也是對(duì)近期一些利空因素的反應(yīng)。”前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍說(shuō)。

“有業(yè)績(jī)支撐的消費(fèi)股在市場(chǎng)震蕩中維持了較為強(qiáng)勁的表現(xiàn)，而科技股調(diào)整幅度較大。”楊德龍說(shuō)，“后市還有很多機(jī)會(huì)，但是上漲幅度過(guò)高的一些科技股、券商股可能面臨短期調(diào)整，而現(xiàn)在市場(chǎng)的調(diào)整為前期踏空的投資者提供了一個(gè)增持的機(jī)會(huì)。”

最近市場(chǎng)的情緒特別敏感。畢竟，截止7月14日，A股從7月1日以來(lái)上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指已累計(jì)上漲了14.41%、16.71%、17.25%。

“快牛”行情下，市場(chǎng)擔(dān)心大回調(diào)隨時(shí)到來(lái)。7月14日，北向資金凈流出173.84億元，是北向資金史上單日最大凈流出。

近期，獲利回吐、海外市場(chǎng)波動(dòng)、監(jiān)管“降溫”等成為影響市場(chǎng)情緒的因素。

展望后市，銀河證券指出，市場(chǎng)仍有上漲空間，但性價(jià)比在下降，要提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)!市場(chǎng)溫度已經(jīng)進(jìn)入牛市下半場(chǎng)。

東北證券表示，市場(chǎng)正在轉(zhuǎn)入本輪上漲行情中的第一次回調(diào)階段。參照以往快速上漲后的調(diào)整經(jīng)驗(yàn)，一般市場(chǎng)多以時(shí)間換空間，區(qū)間震蕩反復(fù)騰挪的方式來(lái)實(shí)現(xiàn)牛市的第一次回調(diào)，如有大跌，才是再度布局的機(jī)會(huì)。

標(biāo)簽： 科技股 跌停