原標題：個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品加速擴容，主打“收益穩(wěn)健+風險保障”

1月底，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品進一步擴容。據(jù)中國銀保信最新披露，截至目前，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品已經(jīng)增加至13款。與首批發(fā)布的7款個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品均為專屬商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品不同，此次新增的6款產(chǎn)品包括兩全險、年金險、萬能險，理財屬性更加明顯。

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與儲蓄、理財、基金等其他個人養(yǎng)老金產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品有何優(yōu)勢？更適合哪類人群？清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人朱俊生認為，在人口高齡化和長壽化背景下，保險產(chǎn)品期限長，可以幫助客戶做長期養(yǎng)老儲備，有助于對抗人性中的短視與急功近利，推動短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)。

對于個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，消費者最關(guān)心的就是收益。

個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品在積累期按照“保證+浮動”的收益模式，一款產(chǎn)品提供“進取型”與“穩(wěn)健型”兩種投資組合，既能保證穩(wěn)健收益的下限，又能帶來高收益上限的可能性。比如，國民養(yǎng)老保險的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，“穩(wěn)健型”投資組合保證利率為3%，“進取型”為零；太平養(yǎng)老的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，“穩(wěn)健型”保證利率為3%，“進取型”為0.5%。

去年11月底上線的首批個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品成績已出，據(jù)《金融時報》記者梳理，6家保險公司上線的7款個人養(yǎng)老金產(chǎn)品2022年結(jié)算利率最高為5.7%。其中，“穩(wěn)健型”投資組合結(jié)算利率最低為4%、最高為5.15%；“進取型”結(jié)算利率最低為5%、最高為5.7%。

值得注意的是，消費者可以根據(jù)自身需要設(shè)定“穩(wěn)健型”和“進取型”投資組合比例，目前在售產(chǎn)品每年都可以免費轉(zhuǎn)換一次。

中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，投資收益率取決于市場情況，波動性較大。相較于基金、儲蓄、理財?shù)犬a(chǎn)品有更高的預(yù)期收益，保險產(chǎn)品更加穩(wěn)健。

不過，王向楠認為，投資收益率不應(yīng)是消費者選擇個人養(yǎng)老金產(chǎn)品唯一的參考指標，與其他金融產(chǎn)品相比，保險產(chǎn)品具有獨特的保障優(yōu)勢。在保障責任上，保險產(chǎn)品包含養(yǎng)老年金和身故保險金，充分發(fā)揮了“保生”“保死”的兩全功能。

例如，在領(lǐng)取階段前，一旦被保險人失能或者死亡，會自動觸發(fā)理賠條件，將賠款支付給受益人。相較于其他產(chǎn)品必須通過繼承獲得養(yǎng)老金，保險產(chǎn)品提供了另一種選擇。

據(jù)《金融時報》記者統(tǒng)計，在個人養(yǎng)老金首批7款保險產(chǎn)品中，4款提供了包括失能護理、全殘保險金等保障。比如，中國人壽的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品，若被保險人在開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前，初次發(fā)生并經(jīng)?？漆t(yī)生明確診斷或司法鑒定機構(gòu)鑒定達到合同約定的失能護理狀態(tài)，可以按約定方式領(lǐng)取失能護理保險金。

對于消費者關(guān)心的如何領(lǐng)取養(yǎng)老金，總體來看，為了達到長期儲備、用于養(yǎng)老的目的，除了幾種特殊情況外，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品領(lǐng)取時間設(shè)定為消費者年滿60周歲及以上。在領(lǐng)取方式上，可以按月領(lǐng)取或按年領(lǐng)取。在領(lǐng)取期限上，可以選擇10年、20年這樣的固定時間，也可以選擇終身領(lǐng)取，實現(xiàn)“活到老、領(lǐng)到老”，充分保障養(yǎng)老的現(xiàn)金流。比如，泰康人壽就提供了10年、15年、20年、30年以及終身等5種領(lǐng)取期限。

“保險與養(yǎng)老的契合性使得保險機構(gòu)在個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)上具備特有優(yōu)勢。”某大型壽險公司相關(guān)負責人在接受《金融時報》記者采訪時表示，一方面，保險轉(zhuǎn)移風險的本質(zhì)、提供保障的屬性，契合了人們對個人養(yǎng)老的需求；另一方面，保險機構(gòu)在產(chǎn)品保障功能、投資資金管理、風險管控等方面追求長期穩(wěn)健的經(jīng)營理念，與養(yǎng)老目標具有一致性。除此之外，保險機構(gòu)依托自身在數(shù)據(jù)積累、客戶畫像、精算技術(shù)等方面的優(yōu)勢，可以為客戶構(gòu)建符合自身和家庭全生命周期需求的養(yǎng)老財務(wù)規(guī)劃，建立養(yǎng)老金融綜合賬戶，運用更加成熟的策略算法提供服務(wù)。

朱俊生表示，個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品期限長，有助于推動短期儲蓄轉(zhuǎn)化為長期養(yǎng)老資產(chǎn)，優(yōu)化家庭金融資產(chǎn)期限結(jié)構(gòu)。個人養(yǎng)老金保險產(chǎn)品的預(yù)定利率為復(fù)利，在長生命周期內(nèi)可發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，利用時間價值獲取被動收入與長期增值，促進養(yǎng)老財富積累。養(yǎng)老保險可通過產(chǎn)品組合，實現(xiàn)安全性、流動性和收益性的有效結(jié)合，滿足客戶不同的養(yǎng)老財富需求。

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