2022年疫情反復(fù)、國際環(huán)境復(fù)雜多變，各類資產(chǎn)價格也出現(xiàn)較大波動。那么上市公司的投資情況如何？

截至4月6日18:00，850家上市公司披露了2022年公允價值變動凈收益數(shù)據(jù)，其中，有387家公司的投資處于浮虧狀態(tài)，占比超過45%；99家公司浮虧在1億元以上；有445家公司處于浮盈狀態(tài)，占比約為52%；44家公司浮盈在1億元以上。

據(jù)第一財經(jīng)查閱上市公司年報發(fā)現(xiàn)，有些公司浮虧主要是受股票市場、債券市場波動，以及房地產(chǎn)市場下行等因素影響。也有一些公司并未受到資本市場波動影響，2022年投資浮盈。

(資料圖)

值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國中鐵、中國交建、大眾公用、中國鐵建、長源東谷、恒生電子、復(fù)星醫(yī)藥持有證券數(shù)量較多，均在20只以上。而這7家上市公司2022年公允價值變動均為凈損失狀態(tài)。

部分公司受市場波動影響浮虧

上述投資浮虧的387家公司中，有30家浮虧超過10億元。其中22家來自銀行、保險、證券行業(yè)，占比達(dá)到73%。

5家公司的浮虧金額較大，超過百億元，分別為中國平安（-329.42億元）、中信證券（-136.60億元）、建設(shè)銀行（-123.59億元）、工商銀行（-115.58億元）、中國銀行（-105.24億元）。

根據(jù)上述公司年報信息，2022年公允價值變動凈損失較大的主要原因在于，受市場波動影響。其中，中信證券稱，證券市場波動導(dǎo)致金融工具公允價值變動。該公司2022年交易性金融資產(chǎn)浮虧280.79億元，交易性金融負(fù)債和衍生金融工具為浮盈狀態(tài)。

建設(shè)銀行表示，公允價值變動損失123.59億元，收益較上年減少189.10億元，主要是受股票市場和債券市場波動影響，境內(nèi)分行持有的抵債股權(quán)、部分子公司持有的股權(quán)類投資以及部分以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的債券投資產(chǎn)生重估損失。

上述30家公司中，除了金融機構(gòu)之外，其他8家公司分別來自石油化工（2家）、醫(yī)藥生物（2家）、機械設(shè)備、基礎(chǔ)化工、通信、有色金屬行業(yè)。

復(fù)星醫(yī)藥公允價值變動損失24.98億元。其中，由于市場波動等因素，2022年該集團(tuán)所持有的BNTX股票公允價值變動及出售凈影響約-10億元；控股子公司所持有的債務(wù)工具投資的公允價值變動損失。由此也導(dǎo)致該公司2022年業(yè)績同比下滑。

中國石油、中國石化、洛陽鉬業(yè)、安道麥A的公允價值變動凈損失在15億元以上。其中，安道麥A浮虧15.05億元，同比下降198.83%，主要為匯率波動對金融資產(chǎn)和負(fù)債產(chǎn)生的影響。

另外，還有69家公司2022年投資浮虧超1億元但低于10億元。有些公司因此而拖累了2022年業(yè)績。

陽光股份2022年的公允價值變動損益為-4.12億元。該公司當(dāng)年歸母凈利潤虧損3.84億元，同比下降697.78%。該公司稱，主要由于2022年度宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和房地產(chǎn)市場下行，經(jīng)評估認(rèn)定公司持有的投資性房地產(chǎn)公允價值有較大幅度的下降，報告期內(nèi)產(chǎn)生較大金額的公允價值變動損失和長期股權(quán)投資減值損失。

值得注意的是，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國中鐵、中國交建、大眾公用、中國鐵建、長源東谷、恒生電子、復(fù)星醫(yī)藥持有證券數(shù)量較多，均在20只以上，分別為58只、38只、34只、33只、26只、23只、22只。

這7家上市公司2022年公允價值變動均為凈損失狀態(tài)，其中復(fù)星醫(yī)藥浮虧最大，大眾公用、中國中鐵2022年投資均浮虧超5億元，中國鐵建、恒生電子、中國交建則均浮虧超1億元。

445家公司投資浮盈

當(dāng)然也有445家公司在2022年投資處于浮盈狀態(tài)。

其中，9家公司2022年公允價值變動凈收益在10億元以上。有農(nóng)業(yè)銀行（56.47億元）、郵儲銀行（33.74億元）、寧波銀行（15.42億元）、平安銀行（12.4億元）4家銀行，還有來自通信行業(yè)的中國移動（27.59億元）、證券行業(yè)的申萬宏源（13.70億元）、公用事業(yè)的新奧股份（11.69億元）、房地產(chǎn)行業(yè)的新城控股（10.85億元）、汽車行業(yè)的濰柴動力（10.11億元）。

根據(jù)2022年報披露信息，寧波銀行、申萬宏源、新奧股份2022年投資浮盈主要是因為衍生金融工具公允價值上升所致。其中，申萬宏源衍生金融工具浮盈48.28億元，交易性金融負(fù)債浮盈16.06億元，而交易性金融資產(chǎn)浮虧50.64億元；新奧股份公允價值變動收益較上年同期增加156.11%。

2022年公允價值變動凈收益在1億元~9.99億元期間的上市公司則有35家。中信銀行以9.64億元位居首位，藥明康德以7.70億元次之，金隅集團(tuán)、泰格醫(yī)藥、越秀資本、國泰君安則均浮盈5億元以上。

其中，中信銀行2022年報顯示，該集團(tuán)投資收益、公允價值變動損益合計為206.91億元，比上年增加28.25億元，主要是該集團(tuán)較好把握了市場趨勢及波動節(jié)奏，證券投資收入實現(xiàn)較快增長所致。

藥明康德表示，2022年，該公司公允價值變動收益為7.70億元，2021年同期為損失9338.75萬元，變動主要系2022年該公司可轉(zhuǎn)債因股價波動導(dǎo)致帶來的公允價值變動損失減少15.09億元，該公司所持有的其他非流動金融資產(chǎn)因公允價值變動帶來的收益減少7.25億元以及生物資產(chǎn)等其他公允價值計量項目凈收益增加7939.29萬元。

越秀資本2022年公允價值變動收益5.25億元，其中交易性金融資產(chǎn)（不含衍生金融資產(chǎn)）5.27億元，衍生金融工具-212.56萬元， 交易性金融負(fù)債6.24萬元。

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