今年虧損嚴重的原奶行業終于看到一些觸底的跡象。

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今年上半年，由于乳制品消費疲軟，奶價持續下滑和養殖成本不斷上升，讓國內原奶行業虧損面高達60%。但近期第一財經記者走訪部分奶農發現，由于牛群存欄減少、乳企中秋備貨、疊加學生奶重啟等利好，近期原奶市場情況較此前有所好轉，不過再次沖高的豆粕等蛋白飼料價格讓原奶行業下半年依然面臨成本壓力。

原奶行業初現觸底跡象

“最近乳企收奶相對正常了，不過價格還是比較低。”河北省某大型牧場負責人徐剛告訴第一財經記者，雖然目前3.6元/公斤的收奶價格依然低于牧場的成本價，但市場積極的變化還是讓他松了一口氣。

徐剛經營著一家存欄超過4000頭的大型現代規模化牧場，由于其原奶質量較好，在2022年行業困難時期，徐剛的牧場依然能拿到較理想的收購價格。

但到2023年初，徐剛也有些“頂不住了”，當地收奶價格開始一降再降，從4.2元/公斤回落到3.7元/公斤到3.9元/公斤，最后跌至3.6元/公斤。3.6元/公斤的收奶價格已經低于了徐剛公斤奶生產成本。

此前由于經濟下行、消費疲軟等因素影響，加上成本的高企，乳制品加工企業和畜牧企業都面臨嚴重的困難，原奶供給出現階段性過剩，讓今年也成為2008年以來行業最困難的一年。中國奶業發展戰略高層論壇上，國家奶牛產業技術體系首席科學家李勝利透露，國內原奶行業虧損面已經超過60%。

不過記者了解到，近期原奶市場已經有了觸底企穩的跡象。

8月14日農業農村部公布的信息顯示，內蒙古、河北等10個主產省份生鮮乳平均價格3.76元/公斤，比前一周上漲0.3%，同比下跌8.7%，這也是今年以來奶價首次環比上漲。

市場上也有感受，河北、山東多地奶農反映，目前市場散奶的價格已經從2.5元/公斤上漲至2.8元-3元/公斤，淘汰牛的價格也上漲了5元/公斤，回到了降價前的水平，乳企也都恢復了正常收奶。

徐剛告訴第一財經記者這與中秋節乳企會提前備貨，以及開學在即學生奶生產恢復等都有關系，最困難時部分乳企在當地限收，目前也都恢復正常了。

另一方面外界認為，目前市場變化也與行業供給量的變化有關。

記者了解到，隨著原奶行業再次下行，部分中小奶農選擇賣牛退出，大牧場也加快了奶牛淘汰的速度，變相減少了供給量。

在此前舉行的世界奶業大會上，李勝利公布的調研結果，遼寧省受調查的牧場17萬頭奶牛中少了2萬多頭，國家奶牛產業技術體系輻射牧場5月3000頭以下輻射牧場存欄數減少了6.28%。

這幾個月里，徐剛的牧場也忍痛處置了500頭產奶效率不高的奶牛，在他看來這也是低奶價時代牧場能做的“唯一的辦法”——提升牧場的效率，并用出售牛只的資金來緩解牧場的資金難題。

獨立乳業分析師宋亮告訴第一財經記者，雖然隨著國內奶牛存欄數快速減少、市場需求弱復蘇，行業有所好轉，但原奶能否算觸底仍待觀察。雖然中秋備貨期臨近，但渠道庫存水平并不低。而且對于上游原奶行業而言，此前乳企將大量過剩的原奶噴粉儲藏，這些奶粉也需要時間去消化，也會影響原奶行業復蘇的進程。

而李勝利也預計，今年國內原奶供給過剩總量超過110萬，每天過剩量約為3000噸奶左右。

高成本危機仍存

造成原奶行業困境的一個主要原因除了奶價下滑之外，也與不斷上漲的飼喂成本有關。

近期國內主要原奶生產企業優然牧業（09858.HK)、現代牧業（01117.HK）、澳亞集團(02425.HK)、中國圣牧（01432.HK）日前陸續發布盈利警告，今年上半年凈利潤均出現了大幅下滑。

其中，現代牧業預計上半年凈利潤將出現57%到61%的大幅下滑；中國圣牧則預計凈利潤減少89%到91%；而澳亞集團則預計上半年綜合虧損凈額在4000萬美元至5000萬美元；優然牧業也預計凈利潤虧損9.5億到10.3億元。

上述原奶企業凈利潤大幅下滑的原因，主要是由于奶價的下滑和飼喂成本的上升，以及生物資產公平值減銷售成本變動（一般被認為與加快奶牛淘汰有關）等因素的影響。

雖然近期原奶市場有觸底跡象，但飼料價格又開始再度上漲，讓原奶行業面臨新的成本危機。

第一財經記者了解到，目前豆粕的價格已經又從年初的4000元/噸，上漲至目前的5000元/噸左右。2022年由于俄烏沖突，導致全球糧食和飼料價格上漲，2022年底，豆粕價格曾超過5500元/噸，但豆粕價格此后逐步回落。

一般而言，飼料成本約占奶牛養殖成本的65%到70%，而豆粕等蛋白類飼料又是奶牛飼料的重要組成部分之一，飼料成本的過快上漲也讓多位受訪奶農表示擔憂，因為“豆粕上漲會帶動蛋白飼料價格整體上漲”。

宋亮也認為，受自然災害影響，今年全球多地出現干旱等極端天氣，也會影響豆粕、玉米包括苜蓿草的價格，這也會進一步加大原奶行業的成本壓力。（應被采訪者要求文中徐剛為化名）

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